Посетители

Местные бюджеты

Местные бюджеты являются самостоятельной частью бюджетной системы Российской Федерации. Местные бюджеты особенно важны для создания нормальных условий жизни населения. подробно...

Инвестиционный риск

Страница 2

. Ковариация определяет насколько зависимы друг от друга два финансовых инструмента.

В случае положительном значении ковариации доходность двух элементов изменяется в одинаковом направлении. Отрицательное значение ковариации указывает на обратную зависимость доходности двух инструментов. Если ковариация равна 0, это означает об отсутствии зависимости.

. Коэффициент корреляции.

[ -1; + 1] В случае, если р= -1 => совершенно отрицательная корреляция, обратная зависимость; р= +1 => совершенно положительная корреляция;

р= 0 => отсутствие зависимости.

Пример: имеем следующие расчёты доходности риска:

rx , %

ry , %

P

-10

15

0.15

5

10

0.2

10

5

0.3

20

0

0.35

Определить ковариацию и корреляцию.

1) = 9.5 % = 5.75

Cov = (-10-9.5)(15-5.75)+0.2(5-9.5)(10-5.75)+0.3(10-9.5)(5-5.75)+

+0.35(20-9.5)(0-5.75)= -52.13

2) σx = 9.99 % σy = 5.3 %

Страницы: 1 2