Посетители

Местные бюджеты

Местные бюджеты являются самостоятельной частью бюджетной системы Российской Федерации. Местные бюджеты особенно важны для создания нормальных условий жизни населения. подробно...

Доходность инвестиций в ценные бумаги

Страница 1

инвестиция продажа облигация

Инвестиционный доход в ценные бумаги состоит из двух основных элементов:

. Текущая доходность, которая предполагает периодические поступления в виде дивидендов или процентов по ценным бумагам;

. Рост капитала (курсовая разница), предполагает разницу в цене покупки и цене продажи;

Показатели:

. Доходность за период владения:

CV - текущая доходность;

SC - рост капитала;

Ii - первоначальные инвестиции;

Пример: Инвестор приобрёл облигацию по цене 98 леев за период владения данной бумагой он получил процент в размере 10 леев. В конце периода владения облигация была продана по цене 99 леев. Определить доходность за период владения.

HPR = (10+ ( 99 -98) )/ 98 = 0.01 = 11%

. Полная доходность

I - первоначальные инвестиции;

Pt - денежные потоки, генерируемые в течении периода вадения;

i - внутренняя ставка рентабельности;

Чистая актуализированная стоимость.

Пример: Инвестор приобрёл финансовый актив по цене 1000 леев, который ему несёт годовую прибыль в течении 3 лет 150 лей. Через 3 года он решает его продать по цене 1010 леев. Определить общую доходность инвестиций.

3. Доходность портфеля ценных бумаг.

1)

- Ожидаемая доходность портфеля;

W1 - стоимость портфеля в конце периода;

W0 - первоначальная стоимость портфеля;

)

- означает долю каждого инстурмента первоначальной стоимости портфеля;

- ожидаемая доходность инструмента;

n - количество инструментов в портфеле;

Пример: В начале года инвестор имел в своём портфеле 4 ценные бумаги в следующих количествах и последующем текущем и ожидаемым ценам.

ЦБ

Количество, шт.

Текущая цена

Ожидаемая доходность в конце года

1

100

50

50

2

200

35

40

3

50

25

50

4

100

100

110

Определить ожидаемую доходность данного портфеля двумя способами.

1 способ:

W0 = 100*50 +200*35 + 50*25 +100*100= 23250

W1 = 100 * 50+200*40+50*50+100*110=26500

Страницы: 1 2