Посетители

Местные бюджеты

Местные бюджеты являются самостоятельной частью бюджетной системы Российской Федерации. Местные бюджеты особенно важны для создания нормальных условий жизни населения. подробно...

Методы прогнозирования банкротства на предприятии

Качественные и количественные методы прогнозирования

Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других. Естественно, возникла проблема возможности априорного определения условий, ведущих фирму к банкротству.

В настоящее время все методы прогнозирования банкротства делятся на:

. Качественные

. Количественные

Качественный подход

, основан на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, включающих его специфику, которые позволяют сделать заключение о развитии по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития предприятия, движущегося к банкротству.

Количественный подход,

основан на изучении различного рода показателей значение которых позволяют судить о возможной угрозе банкротства.

Выделяют отечественную и зарубежную методики прогнозирования банкротства организации с помощью количественного подхода.

Процедура диагностики кризисного состояния предприятия, в соответствии с отечественной методикой, предусматривает определение и анализ четырех коэффициентов рассмотренных в динамике за ряд периодов:

. коэффициента текущей ликвидности

. коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

. коэффициента восстановления платежеспособности предприятия

. коэффициента утраты платежеспособности предприятия

В зарубежной практике выделяют множество моделей позволяющих оценить угрозу банкротства предприятия: пятифакторная модель "Z-счет Альтмана", Модель Лиса, Модель Таффлера, Модель CA-Score, Модель Спрингейта Пятифакторная модель «Z - счета» Э. Альтмана и др.

Пятифакторная модель «Z - счета» Э. Альтмана

Данная модель наиболее популярна и рекомендована в использовании прогнозирования банкротства. Она строится по данным финансового состояния за истёкший период.[9]

= 1,2 X1+ 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 X4 + X5,

- отношение собственных оборотных средств к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов (прибыль прошлых лет и отчетного года к сумме активов);

Х3 - отношение прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) к сумме активов;- отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств;- отношение выручки (нетто) от реализации к сумме активов.

Оценочная шкала для модели Альтмана

Таблица 1

Значение показателя "Z5"

Вероятность банкротства

до 1,8

Очень высокая

1,81 - 2,7

Высокая

2,71 - 2,9

Возможная

2,91 и выше

Очень низкая