Посетители

Местные бюджеты

Местные бюджеты являются самостоятельной частью бюджетной системы Российской Федерации. Местные бюджеты особенно важны для создания нормальных условий жизни населения. подробно...

Оценка эффективности операционной деятельности

Страница 4

Оценка финансовой устойчивости проекта к рискам

Оценка рисков кредиторов

Период

0

1

2

3

4

5

0.2010

1.2010

2.2010

3.2010

4.2010

1.2011

Коэффициент текущей задолженности

-

(10,47)

0,43

0,03

-

-

Коэффициент покрытия ссуды и процентов

-

8,22

2,83

2,85

40,22

-

Коэффициент покрытия процентов

-

8,22

30,64

74,96

1 171,43

-

Коэффициент покрытия погашения ссуды и процентов важен, т.к. показывает, насколько предприятие способно осуществлять в текущем периоде запланированные платежи по кредитам (погашение ссуды и уплата процентов) в соответствии с кредитным договором. Для данного проекта коэффициент покрытия ссуды и процентов во всех периодах выше 1,5. Это значит, что риск по исполнению кредитного договора практически отсутствует. Коэффициент покрытия погашения процентов показывает, насколько фирма способна погасить проценты в соответствии с кредитным соглашением. Этот показатель также выше 1,5, что означает практически отсутствие риска неуплаты процентов по кредитному соглашению.

Коэффициент текущей задолженности - это отношение остатка непогашенных ссуд к стоимости собственных основных фондов с учётом их ликвидности, плюс чистая прибыль после уплаты процентов, плюс проценты по кредитам, уплачиваемые в текущем периоде, плюс накопленное сальдо финансовых потоков проекта к началу периода. По европейским нормам этот показатель не должен превышать 0,75. В данном проекте коэффициент текущей задолженности ниже 0,75 во всех периодах. Это означает, что для кредитора отсутствует риск понести убытки от фирмы, реализующей данный инвестиционный проект. Даже в случае банкротства кредитор сможет вернуть вложенные средства после продажи имущества фирмы.

Оценка чувствительности финансового прогноза к рискам

Целевая функция - накопленное сальдо финансовых потоков.

Риск-параметры:

Отклонение натурального объёма продаж по двум самым «весомым» позициям ассортимента;

Условно-переменные затраты;

Условно-постоянные затраты.

Анализ чувствительности к изменению натурального объёма продаж продукции, имеющей наибольший вес в структуре доходов

Наибольший вес в структуре доходов имеет продукция:

Книги в мягкой обложке (41,2%)

Брошюры (18,6%).

Страницы: 1 2 3 4 5