Посетители

Местные бюджеты

Местные бюджеты являются самостоятельной частью бюджетной системы Российской Федерации. Местные бюджеты особенно важны для создания нормальных условий жизни населения. подробно...

Оценка эффективности денежных потоков предприятия

Страница 6

. Мониторинг стоимости привлечения кредитных ресурсов и условий кредитных договоров в различных банках ввиду низкой способности предприятия генерировать денежные потоки. В настоящее время ставки по кредитам составляют от 10 до 16,5 %. В 2011 г. ООО «Эльтекс» произвело погашение кредитов на сумму 17 600 тыс. рублей. При уменьшении ставки по кредитам хотя бы на 1,5 % это позволило бы предприятию сэкономить около 260 тыс. рублей.

Анализ деятельности ООО «Эльтекс» показал, что предприятие достаточно эффективно управляет денежными потоками. Тем не менее, предприятию можно рекомендовать оценить возможность приобретения нового оборудования за счет привлеченных средств ввиду быстрых темпов роста выручки предприятия. На протяжении 2007-2010 гг. объем основных средств практически не менялся, а фондоотдача в 2011 г. увеличилась в 1,3 раза по сравнению с 2010 г., а по сравнению с 2007 г. - в 5,1 раза. Следовательно, чтобы увеличивать темпы роста выручки (которая зависит от производственных мощностей предприятия) необходимо включить в инвестиционную программу приобретение оборудования для производства линий профилирования продольной резки рулонной стали. Приобретение оборудования на сумму 10 ООО тыс. рублей позволит предприятию увеличить выручку на 30 620 тыс. рублей в год.

Кроме того, для данных предприятий можно рекомендовать централизовать расчеты с кредиторами. Централизация расчетов с кредиторами позволяет финансовому менеджеру правильно оценить поступающие потоки денежных средств по фирме в целом и составить график необходимых выплат. Кроме того, появляется возможность более эффективного контроля расчетов с кредиторами.

Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т. п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных средств и уменьшения потребности в источниках заемных денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Эффективность перечисленных мероприятий определяется на основании сведений об изменении в финансовом состоянии предприятия, сроках оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей, способности предприятия генерировать денежные поступления (анализ доли оплаченной продукции), окупаемости затрат на внедрение системы бюджетирования.

Кроме того, было предложено совершенствование процесса привлечения денежных средств посредством организации взаимоотношений с кредитными учреждениями.

Организация движения денежных потоков любого предприятия осуществляется через коммерческие банки. Отношения «предприятие-банк» характеризуются следующей особенностью: банк одновременно выступает и в качестве посредника, и в качестве контрагента. Наибольшее значение банк имеет в качестве кредитора, то есть источника денежных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности. Анализ коэффициентов задолженности исследуемого предприятия доказывает важность привлечения кредитных ресурсов. В связи с этим считаем возможным разработать схему взаимодействия предприятия и банка, которая бы позволила более эффективно привлекать кредитные ресурсы.

В качестве варианта взаимодействия предприятия и банка предлагаем следующее. Предприятие и банк должны использовать единую методику оценки финансового состояния предприятия. Для предприятия она будет являться ориентиром для достижения приведенных в ней нормативных показателей, а для банка - обычной методикой оценки кредитоспособности заемщика. Кроме того, это позволит банку учесть отраслевые и иные особенности деятельности предприятия и, соответственно, расширить методическую базу.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7