Посетители

Местные бюджеты

Местные бюджеты являются самостоятельной частью бюджетной системы Российской Федерации. Местные бюджеты особенно важны для создания нормальных условий жизни населения. подробно...

Анализ показателей финансового состояния, эффективности функционирования ООО «ФРЕГАТ-центр», диагностика банкротства

Страница 4

В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия ООО «ФРЕГАТ-центр» собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «ФРЕГАТ-центр». Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.

Для диагностики банкротства согласно модели Альтмана составим вспомогательную таблицу 11.

Таблица 11 - Дискриминантная модель Альтмана

Показатель

Расчет

2006

2007

2008

Изменение +/-

х1

СОК/ВБ

-0,1493

-0,1599

-0,0895

0,0598

х2

нераспределенная прибыль/ВБ

-0,0247

0,0477

0,1676

0,1922

х3

прибыль до уплаты процентов/ВБ

0,0426

0,1236

0,1723

0,1297

х4

СК/ЗК

0,7129

0,6204

1,1366

0,4237

х5

выручка/ВБ

3,1363

3,5260

4,3787

1,2424

Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5

3,4244

4,0786

5,4474

2,0230

Константа сравнения - 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить рост данного показателя как положительный факт. Хотя на основании всех предыдущих расчетов, требуется принятие мер по финансовому оздоровлению ООО «ФРЕГАТ-центр» и самого пристального внимания руководства предприятия.

Также стоит учесть тот факт, что по модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности.

В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым изношенным фондам придается такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилась нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.

Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 12.

Таблица 12 - Модель Таффлера

Показатель

Расчет

2006

2007

2008

Изменение +/-

х1

Валовая прибыль/КО

1,4756

1,4142

2,3451

0,8695

х2

ОА/ЗК

0,8933

1,0301

1,3973

0,5040

х3

КО/ВБ

0,5381

0,5952

0,4507

-0,0874

х4

выручка/ВБ

3,1363

3,5260

4,3787

1,2424

Z = 0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4

1,4968

1,5548

2,2062

0,7094

Страницы: 1 2 3 4 5 6